Nicio țară nu a fost mai bine pregătită pentru un război cu Iranul decât China. În timp ce restul Asiei suferă de deficit de petrol și gaze ca urmare a războiului, Beijingul pare să se afle într-o poziție confortabilă datorită rezervelor sale masive de țiței și a enormei sale infrastructuri de energie curată.

În ultimii ani, China a depus eforturi pentru a-și dezvolta sectorul intern de energie curată într-un ritm mai rapid decât orice altă țară din lume. În același timp, a stocat cantități mari de surplus de petrol și gaze, anticipând o perturbare geopolitică majoră, precum cea la care se confruntă lumea în prezent. Drept urmare, capacitatea Chinei nu se limitează doar la a depăși actuala criză energetică globală mai bine decât orice altă țară, ci poate ieși din aceasta mai puternică și mai capabilă să-și consolideze poziția pe scena internațională.

În circumstanțe normale, aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze trece zilnic prin Strâmtoarea Hormuz, care leagă Golful Persic de Golful Oman și Marea Arabiei, ceea ce o transformă într-un coridor vital pentru transportul energiei din Orientul Mijlociu, bogat în petrol, către piețele globale, în special către cumpărătorii din Asia. Cu toate acestea, acest flux a scăzut în mare măsură, determinând liderii mondiali să caute urgent surse alternative de energie.

Această perturbare — considerată cea mai mare de acest fel din istoria lumii — va accelera probabil semnificativ tranziția globală către energia curată, deoarece creșterea bruscă a prețurilor petrolului și gazelor va face ca energia eoliană și solară să fie mai competitivă și mai puțin costisitoare în comparație cu combustibilii fosili. Revista Forbes a menționat la începutul acestei luni: „Timp de mulți ani, energia curată a fost promovată ca o necesitate morală, dar acum a devenit pur și simplu o necesitate economică și geopolitică. Nu mai este vorba doar despre emisii, ci despre reziliență și stabilitatea prețurilor.”

Această evoluție este o veste pozitivă pentru China, care a lucrat ani de zile pentru a-și consolida dominația globală în domeniul energiei curate, ca parte a eforturilor sale de a deveni primul „stat electric” din lume care se bazează pe scară largă pe energie curată și electricitate în economia sa. Este probabil ca accelerarea tranziției globale către energia curată să depindă în mare măsură de lanțurile de aprovizionare chinezești, deoarece Beijingul controlează în prezent cea mai mare parte a producției mondiale de panouri solare, turbine eoliene, baterii și vehicule electrice.

Yang Peking, analist specializat în afaceri chineze de la think tank-ul energetic Ember, cu sediul la Londra, a declarat în declarații publicate recent de Washington Post: „Aceasta face parte dintr-o tendință pe termen lung și nu doar un răspuns imediat la creșterea prețurilor la petrol și gaze. Securitatea energetică a devenit din ce în ce mai importantă pe agendele guvernamentale, iar tranziția către energia curată este din ce în ce mai mult văzută ca un mijloc de a spori securitatea energetică.”

Această schimbare este probabil să joace un rol semnificativ în interesul Chinei, mai ales în lumina faptului că Statele Unite - cel mai mare competitor economic al Beijingului - s-au îndepărtat de sectorul energiei curate în timpul administrației președintelui Donald Trump. În timp ce Trump a descris sprijinul pentru energia curată ca o amenințare la adresa securității naționale, China a folosit subvențiile guvernamentale pentru energia verde pentru a se transforma într-o superputere a energiei curate pe care lumea nu o poate ignora sau pe care nu o poate ignora, mai ales în contextul îngrijorărilor crescânde legate de inflație și recesiune rezultate din războiul cu Iranul și criza energetică care se profilează la orizont.

Se pare că cele mai mari două economii ale lumii sunt angajate din ce în ce mai mult în ceea ce seamănă cu un „război energetic”: o țară se îndreaptă spre un viitor bazat pe electricitate și energie curată, pe de o parte, și o țară care se bazează pe combustibili fosili tradiționali, pe de altă parte.

Li Shuo, directorul Centrului Climatic China din cadrul Institutului de Politici Societare Asiatice, a declarat pentru Washington Post: „În sistemul energetic al viitorului, geopolitica joacă un rol nu mai puțin important decât alegerile economice ale țărilor. Nu se mai limitează la alegerea între combustibilii fosili și energia verde, ci a devenit într-o oarecare măsură o alegere între două tabere în lume și modul în care țările se poziționează în cadrul acestei diviziuni.”

În același timp, China continuă să își consolideze strategia în sectorul energetic, ceea ce a plasat-o în această poziție strategică puternică. Deși energia curată este un element fundamental în această strategie, presupunerea că China duce un război climatic pur ar fi o simplificare excesivă. Președintele chinez Xi Jinping a cerut accelerarea planificării și construcției unui nou sistem energetic care să mențină o abordare de tipul „toate opțiunile sunt disponibile” pentru a asigura securitatea energetică a țării, inclusiv extinderea rolului energiei hidroelectrice și nucleare, împreună cu dependența continuă de cărbune, care este cel mai poluant tip de combustibil fosil.

Xi a declarat: „Calea pe care am urmat-o când am fost printre primele țări care au dezvoltat energia eoliană și solară s-a dovedit a fi o cale orientată spre viitor.” El a adăugat: „În același timp, centralele electrice pe cărbune încă formează baza sistemului nostru energetic și trebuie să continue să își îndeplinească rolul de sprijin.”

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au scăzut ușor joi, după ce au crescut în sesiunea precedentă, rămânând îndoieli cu privire la viitorul armistițiului de două săptămâni din Orientul Mijlociu, care a menținut apetitul pentru risc al investitorilor limitat într-un moment în care investitorii analizează date despre inflație care au fost în conformitate cu așteptările.

Președintele american Donald Trump s-a angajat să mențină activele militare americane în Orientul Mijlociu până la încheierea unui acord de pace cu Iranul, avertizând asupra unei escaladări majore a tensiunilor dacă Teheranul nu respectă acordul.

În același timp, Israelul a bombardat mai multe ținte în Liban, în timp ce Iranul a avertizat că nu va exista niciun acord dacă Tel Aviv nu va înceta bombardamentele asupra țării.

Absența unor semne clare de reluare a mișcărilor navelor prin Strâmtoarea Hormuz a dus, de asemenea, la o incertitudine sporită în ceea ce privește transporturile de energie, împingând din nou prețurile petrolului în sus, în ciuda faptului că au rămas sub nivelul de 100 de dolari pe baril.

Performanța sectorului de piață

Sectorul energetic din indicele S&P 500 a crescut cu 1,3%, în timp ce acțiunile companiilor de utilități s-au numărat printre cele mai mari câștigătoare, cu o creștere de 1,6%.

Charlie Ripley, strateg senior de investiții la Allianz Investment Management, a declarat: „Trecerea de la pragul escaladării continue cu Iranul la o abordare mai diplomatică a ajutat într-o oarecare măsură la calmarea piețelor”.

Până la ora 10:04, ora estică:

Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 48,96 puncte sau 0,11%, ajungând la 47.856,44

Indicele S&P 500 a scăzut cu 5,15 puncte sau 0,09%, ajungând la 6.777,00

Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 45,85 puncte sau 0,21%, ajungând la 22.585,96

Presiune asupra acțiunilor tehnologice

Acțiunile companiilor din domeniul tehnologiei au fost cele mai influente în indicele S&P 500, acțiunile Microsoft scăzând cu 1,7%, iar cele Apple cu 0,7%.

Acțiunile companiilor de software au fost, de asemenea, supuse presiunilor, deoarece ETF-ul iShares Expanded Tech-Software a scăzut cu 3,3%.

În schimb, acțiunile discreționare ale bunurilor de larg consum au susținut câștigurile acțiunilor Amazon, care au crescut cu 1,7% după ce CEO-ul companiei a declarat că serviciile de inteligență artificială din unitatea sa de cloud computing înregistrează venituri anuale de peste 15 miliarde de dolari.

Indicii S&P 500 și Nasdaq au înregistrat miercuri cele mai mari creșteri zilnice din ultima săptămână, după ce piețele globale au salutat acordul de armistițiu de două săptămâni, în timp ce indicele Dow Jones a înregistrat cea mai mare creștere dintr-un an.

Date economice și așteptări privind ratele dobânzii din SUA

Datele au arătat că inflația din Statele Unite a crescut conform așteptărilor în februarie și este probabil să crească în continuare în martie din cauza războiului cu Iranul, în timp ce creșterea economică a încetinit în trimestrul al patrulea mai mult decât se estimase anterior.

Ripley a spus că aceste date „nu schimbă prea mult imaginea de ansamblu pentru Rezerva Federală, deoarece presiunile inflaționiste rămân ridicate, ceea ce ar putea împinge-o să mențină ratele dobânzilor neschimbate în acest moment”.

Se așteaptă ca investitorii să se concentreze asupra datelor privind indicele prețurilor de consum pentru luna martie, programate să fie publicate vineri, pentru a vedea impactul creșterii prețurilor petrolului rezultate în urma conflictului.

Conform datelor compilate de LSEG, participanții la piața monetară anticipează doar o probabilitate de aproximativ 30% de reducere a ratelor dobânzilor cu 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului 2026, comparativ cu o probabilitate de 56% acum doar o zi.

Piețele se așteptau la două reduceri ale ratelor dobânzilor în acest an înainte de izbucnirea războiului, în timp ce pariurile privind posibilitatea unei majorări a ratelor dobânzilor în decembrie au crescut și ele în perioada conflictului.

Mișcări ale companiei

Printre cele mai importante mișcări bursiere:

Acțiunile Constellation Brands au crescut cu 5% după ce producătorul berii Corona a anunțat o scădere a vânzărilor în trimestrul al patrulea, mai mică decât se aștepta.

Acțiunile Applied Digital au scăzut cu 7,1% după ce pierderea operatorului de centre de date din al treilea trimestru s-a mărit față de anul trecut.

La nivel de piață, acțiunile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere cu un raport de 1,15 la 1 la Bursa de Valori din New York și cu 1,59 la 1 la Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat 37 de acțiuni la un maxim al ultimelor 52 de săptămâni, față de 16 acțiuni la un minim, în timp ce Nasdaq Composite a înregistrat 64 de acțiuni la un maxim anual și 84 de acțiuni la un minim anual.

Prețurile cuprului au scăzut joi, pe măsură ce au crescut îndoielile cu privire la menținerea armistițiului dintre Statele Unite și Iran, ceea ce a amplificat îngrijorările legate de creșterea economică globală și cererea de metale industriale, potrivit traderilor.

Prețul de referință al cuprului de la Bursa de Metale din Londra a scăzut cu 0,9%, ajungând la 12.586 de dolari pe tonă metrică până la ora 09:18 GMT.

Metalul utilizat în sectoarele energetic și al construcțiilor a înregistrat miercuri un maxim al ultimelor trei săptămâni, la 12.755,50 dolari, după anunțul unui acord de armistițiu de două săptămâni în Orientul Mijlociu, care a stârnit optimism că transporturile prin Strâmtoarea Hormuz ar putea fi reluate în curând.

Petrolul ridicat și stocurile mari pun presiune pe prețuri

De asemenea, se așteaptă ca prețurile ridicate ale petrolului să aibă un impact negativ asupra creșterii economice, alimentând inflația și afectând cheltuielile.

În plus, stocurile mari de cupru din depozitele înregistrate la Bursa de Metale din Londra și Comex — care au depășit 900.000 de tone — pun presiune pe prețuri, reprezentând dublul nivelului înregistrat de la începutul anului.

Analiștii de la Morgan Stanley au declarat într-o notă că stocurile globale de cupru, inclusiv cele din SUA, par a fi ridicate pe hârtie.

Însă au adăugat că este puțin probabil ca metalul aflat în Statele Unite să fie reexportat, chiar dacă tarifele nu vor fi implementate în cele din urmă, având în vedere că aceste stocuri au început practic să se comporte ca o rezervă strategică.

Creșterea stocurilor a dus la o reducere semnificativă a contractelor spot în comparație cu contractele pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra.

Perturbări ale producției de aluminiu în Orientul Mijlociu

În alte părți, perturbările livrărilor de aluminiu din Orientul Mijlociu sunt cauza principală a primei de preț pentru contractele spot de aluminiu de la Bursa de Metale din Londra, comparativ cu contractele pe trei luni.

În ultima săptămână, această primă a crescut la peste 70 de dolari pe tonă, acesta fiind cel mai ridicat nivel din 2007.

Orientul Mijlociu a produs anul trecut aproximativ șapte milioane de tone metrice de aluminiu primar, echivalentul a 9% din aprovizionarea globală, care se așteaptă să ajungă la aproximativ 75 de milioane de tone în acest an.

Mișcările altor metale industriale

Restul metalelor industriale au înregistrat mișcări mixte, după cum urmează:

Prețul aluminiului pentru contracte pe trei luni a crescut cu 0,5%, ajungând la 3.471 dolari pe tonă

Zincul a scăzut cu 0,2%, ajungând la 3.287 USD

- Plumbul a scăzut cu 0,5%, ajungând la 1.932 USD

- Staniul a scăzut cu 1,8%, ajungând la 46.790 USD

- Prețul nichelului a scăzut cu 0,4%, ajungând la 17.235 dolari pe tonă

Prețul Bitcoin a crescut marți la un maxim săptămânal de 72.698 de dolari, în urma unor rapoarte despre un acord de armistițiu de două săptămâni între Statele Unite și Iran.

Însă cea mai mare monedă digitală din lume s-a retras de atunci, iar redresarea ar putea fi pusă în pericol odată cu apariția unor noi presiuni macroeconomice.

Bitcoin a crescut cu 6% în mai puțin de patru ore marți, în conformitate cu redresarea piețelor bursiere globale, după ce cele două părți aflate în conflict au ajuns la un acord de armistițiu de două săptămâni.

Corelația tot mai mare dintre Bitcoin și contractele futures pe S&P 500 a arătat că ascensiunea monedei digitale a fost determinată în mare măsură de perspectiva redeschiderii Strâmtorii Hormuz, ceea ce a calmat temerile privind un șoc generalizat în lanțurile de aprovizionare globale.

Însă creșterea s-a oprit la nivelul de rezistență de 72.000 de dolari, ceea ce a dus la un eveniment major de lichidare a contractelor futures Bitcoin, unde au fost lichidate peste 150 de milioane de dolari în poziții lungi.

Încălcarea armistițiului ar putea declanșa un val de panică

Președintele american Donald Trump a declarat că programul nuclear iranian va fi anulat în schimbul relaxării tarifelor și sancțiunilor.

Însă poziția urșilor față de Bitcoin a fost întărită după ce vicepreședintele american JD Vance a descris armistițiul drept un „armistițiu fragil”.

După aceea, au apărut rapoarte care au constatat încălcarea repetată a termenilor acordului în regiunea Levantului, după ce Israelul a lansat o operațiune militară numită Operațiunea Întuneric Etern, care a vizat infrastructura subterană aparținând Hezbollah în Liban.

Israelul afirmă că armistițiul cu Iranul nu include operațiunile sale împotriva Hezbollah, subliniind independența sa strategică, în timp ce Pakistanul, care a mediat acordul temporar, spune că acordul a fost condiționat de o răcire mai amplă a tensiunilor din regiune.

Pe 8 aprilie, președintele Parlamentului iranian a declarat că administrația americană a încălcat spiritul foii de parcurs a acordului. Iranul a amenințat, de asemenea, că își va relua atacurile dacă atacurile asupra aliaților săi nu vor fi oprite imediat.

Deși o dezescaladare susținută ar putea duce la scăderea prețurilor petrolului și la reducerea presiunilor inflaționiste globale, orice nouă escaladare ar putea fi mai dăunătoare din punct de vedere financiar, mai ales că structura tehnică a Bitcoin rămâne fragilă.

Bitcoin a întâmpinat dificultăți în a depăși nivelul de 70.000 de dolari în ultima săptămână, iar dacă pierde din nou acest nivel, ar putea retesta nivelul de suport psihologic de la 64.000 de dolari.

Procesele-verbale ale Rezervei Federale sporesc ambiguitatea privind ratele dobânzilor

Rezerva Federală a publicat miercuri procesul-verbal al recentei sale reuniuni a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), care a avut loc în perioada 17-18 martie, și care s-a încheiat cu un vot de 11 la 1 pentru menținerea ratelor dobânzilor între 3,5% și 3,75%.

Deși scenariul oficial indică posibilitatea reducerii ratelor dobânzilor în acest an, procesul-verbal a relevat un consens privind luarea măsurilor doar dacă inflația nu scapă de sub control din cauza creșterii costurilor energiei.

În mod normal, reducerea ratelor dobânzilor este considerată un factor pozitiv pentru monedele digitale, dar orice semne de incertitudine sau posibilitatea amânării reducerii pot afecta negativ piețele sensibile, cum ar fi piața criptomonedelor.

În timp ce unii oficiali și-au exprimat optimismul cu privire la posibilitatea reducerii în curând a ratelor dobânzilor, alții au avertizat că opusul ar putea fi necesar pentru a limita creșterea persistentă a prețurilor.

Această ambiguitate ar putea adăuga un alt obstacol pentru Bitcoin într-o perioadă caracterizată de volatilitate.

Conform instrumentului CME Group, cunoscut sub numele de FedWatch, piețele estimează o probabilitate de 75,6% de menținere a ratelor dobânzilor în intervalul actual, cuprins între 3,5% și 3,75%.

Conform ultimei actualizări, prețul Bitcoin se tranzacționa ușor peste 70.900 de dolari, după ce a scăzut cu 1,2% în ultimele douăzeci și patru de ore.